Vatnsoyrar si trova al centro dell'isola di Vágar. E' l'unico villaggio che non si trova sul mare. Si trova sul più grande lago delle isole Faroe, Sørvágsvatn. L'esercito inglese usò il lago Sørvágsvatn come aeroporto per gli idrovolanti. A Vatnsoyrar c'è un famoso campo scolastico per i giovani. Il villaggio fu fondato nel 1921.