Árnafjørður si trova sul fondo di una profonda baia anch'essa chiamata Árnafjørður, nella parte est di Borðoy.
Nel 1875 un vascello norvegese abbandonato arrivò sulla spiaggia di Árnafjørður. Era carico di tanto legname. Il legno fu venduto a un'asta e il prezzo del legname crollò pesantemente. Si poteva comprare abbastanza legno per costruire una casa al prezzo di 25 DKK. Il legno è molto caro nelle isole Faroe, perchè è importato.